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河北省證券期貨業協會開展期權專題培訓

2023-07-09 23:19:07    來源:期貨日報網


【資料圖】

本報訊(記者 姚宜兵)為提高期貨公司業務拓展能力和期貨人員業務水平,近日,由大商所支持,河北省證券期貨業協會主辦,中信期貨、永安期貨協辦的“期權知識與策略應用”培訓會在石家莊順利舉行。

中信期貨市場部副總經理尹丹對“保險+期貨”進行了全面的業務介紹及案例分享。她說,期貨和衍生工具的作用之一就是管理大宗商品的價格風險,但是部分以農戶為主的農業主體對于衍生品的相關知識儲備欠缺,而由保險公司介入中間,以保險的形式串聯農業主體和期貨市場,整個流程的可操作性則大大提高。尹丹列舉了養殖主體開展“保險+期貨”業務時幾種常用的險種,產成品價格保險以生豬期貨、雞蛋期貨為標的,以規避產成品價格下跌風險;飼料成本保險以玉米期貨、豆粕期貨或上述合約的合成指數為標的,以規避飼料價格上漲風險;養殖利潤保險以產成品+飼料成分,或將上述合約合成的指數為標的,以規避養殖利潤下跌風險。

永安期貨高級分析師邱寧重點介紹了服務客戶時如何精準使用期權工具以及制定交易策略。邱寧說,期權在產業企業應用中有一定獨特優勢,如,買權無需繳納保證金,期權的資金占用低于期貨;買權最大損失有限,相當于擁有一個“二次點價權”。企業生產經營的不同環節可選擇進行不同的操作,在種植期買入看跌期權可鎖住產品銷售價格,在采購期可考慮買入看漲期權鎖住原料上漲風險,及賣出看跌期權降低采購成本,在產品儲存期賣出看漲期權可降低庫存成本,在銷售期買入看跌期權可鎖住產品銷售價格。產業企業既可選擇單腿買權或賣權,也可以構建期權組合策略,以聚丙烯期權為例,某聚烯烴貿易商針對常備庫存一直用期貨保值,在振蕩下跌行情中,可以選擇以買入看跌三領口期權替換期貨做空,資金占用較低的同時,可以實現行情下跌時有部分保值,上漲時虧得少。

期權作為風險管理工具,具有方便靈活、非線性收益等特點,為市場參與者提供了更多的交易選擇,可以進一步滿足實體企業日益豐富風險管理的需求?!斑@幾年越來越多的產業企業關注到期權這一衍生工具并向我們進行咨詢,本場培訓既有大商所的講師對期權合約規則的設計細節和交易所期權交易規則進行詳細權威解讀,又有期貨公司講師講解了翔實的案例、分享服務產業客戶的經驗,培訓內容豐富細致,可以對我的日常工作起到很好的指導?!迸c會人士告訴記者。

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